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英伦金融:「原油交易策略」沙特带头削减石油供应,油价气势如虹

发表日期:2019-1-10  来源:38财富网   作者:38财富网  

英伦金融:上个交易日,原油价格连升第八个交易日,贴近一个月来最高。纽约期油今年首次升穿每桶50美元水平,与伦敦期油同进入牛市区。市场憧憬美中两国会化解贸易争端,以及石油输出国组织及盟友本月开始减产,都支持油价上升。纽约期油以每桶52.36美元收市,升2.58美元,升幅近百分之5.2。伦敦期油收市报61.44美元,升2.72美元,升幅百分之4.6。两项升幅都是两个星期来最大,而收市价都是上月13日以来最高。纽约期油已经由上月24日低位回升两成三;而伦敦期油则回升近两成二,两项都重回牛市区。不过,投资银行摩根士丹利调低今年平均油价预测,伦敦期油由69美元调低到61美元,纽约期油则由60美元,调低到54美元。摩根士丹利表示,调低油价预测的原因是今年初原油供应充裕,以及中国原油进口放缓。但在油组及盟友减产等因素支持下,原油供求今年内预料会大致回复平衡。沙特阿拉伯能源大臣法利赫表示,沙特正履行承诺,将每日产油量减至低过减产协议所要求,目前已经降至1020万桶,又指沙特本月的原油出口量,将会由去年11月的800万桶降至720万桶,下个月将会进一步下降至710万桶。他表示,有信心油组及盟友的减产行动,能够使市场回复平衡,但大家会保持警惕。他亦不排除日后会有进一步行动。从供应面看,OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议,其中OPEC承担80万桶份额,其他非OPEC产油国承担40万桶份额,受制裁的伊朗则豁免减产义务,美国国内页岩油产量稳中有增,此前随着减产协议的执行,市场趋于平衡,但美国增产步伐不减,OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,英国脱欧、意大利预算赤字、法国动乱等问题困扰欧元区经济前景,美中期选举国会驴象分治,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从历史性低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美股跌势反复,市场谨慎评估OPEC+减产前景,油价在向下击穿50美元心理支撑后恐慌情绪蔓延,连续上演塌方式崩跌,油价一度暴跌至42美元附近,美股演绎劫后重生,油价止跌回稳,中美恢复贸易磋商,市场风险偏好情绪回暖,油价震荡反弹,涨势逐渐加速,连续收复50和52美元大关。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看51.22,50.00,阻力看52.76,54.14。目前OPEC+减产行动如火如荼,沙特推动减产措施落实不遗余力,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化,中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢低做多或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2)0930以中国12月CPI年率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

3)0930以中国12月PPI年率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

4)2130以美国截至1月5日当周初请失业金人数低于预期适量好仓,波幅逾0.3~0.5美元**

5)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触51.22适量好仓,目标52.06,52.76

B)上破52.76适量好仓,目标53.42,54.55

C)跌穿51.22适量淡仓,目标50.37,49.42

D)首触49.42适量好仓,目标50.37,51.22

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

52.76

54.55

55.71

支持

51.22

50.00

48.35

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦美联储12月议息纪要的发布,纪要显示,鉴于通胀压力减弱,决策者们对未来升息的态度保持谨慎。偏向鸽派的会议纪要,以及中美贸易谈判进展乐观,使得投资者降低了对美元的持有,转向积极拥抱风险资产。此外,加拿大央行议息,如预期维持利率政策不变。美元指数遭遇重挫,创去年10月17日以来新低至95.11,随后亦无太大起色,持续贴近95关口,金银小幅上扬,金价意欲再次冲击千三大关。原油方面,油价飙涨近5%,一举站上52美元关口,至近一个月以来最高水平,沙特油长法利赫称,相信OPEC及其盟友采取的限产行动将使油市恢复供需平衡,不排除未来呼吁OPEC及其盟友采取进一步行动的可能性;此外,EIA原油库存下降,但降幅小于预期,而汽油及精炼油库存增幅超预期。本周市场焦点,中美新一轮的贸易磋商,英国就脱欧协议进行辩论,美联储最新议息纪要公布,美联储主席鲍威尔领衔多位重量级官员密集发声,可谓看点满满,精彩络绎不绝。数据方面,在美国,预计初请变化不大,CPI重返2%下方。在欧洲,预计法国BOF商业信心指数表现羸弱;英国工业产出勉强止跌,GDP延续微弱增长。在亚太区,预计中国CPI与PPI相继走低。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:沙特带头OPEC+持续削减石油供应,油价气势如虹。1)首个即市策略,跌破51.22,目标50.56,50.00,突破可追49.21,48.35。2)反之,升穿52.76可适量做多,看53.42,54.14,突破追55.00,55.63。3)最后一个策略,目前OPEC+减产行动如火如荼,沙特推动减产措施落实不遗余力,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施弱化,中美重启贸易磋商扭转全球经济增长悲观预期,美国库存状况左右短期波动,以47.77-49.21区间作适量多单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市连续第四个交易日上升。道琼斯工业平均指数曾经升近200点。收市升91点,报23879点。标准普尔五百指数升10点,报2584点。中美经贸磋商结束,稍后会公布结果。市场憧憬结果会相当正面,美股受支持。科技股、对贸易关系敏感的工业股及能源股都上升。苹果公司与晶片股受追捧,对大市亦有支持。三项主要指数与去年圣诞节前低位比较,都曾经升一成或以上,并连续第四个交易日上升。以标普五百指数来说,是接近四个月来最长升浪。道指由早段高位回落,上午中段曾经倒跌近11点。其后再度上升,下午中段最多升198点,最后升幅收窄。反映投资者恐慌情绪的波动指数,跌至一个月来最低。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】美元兑主要货币汇价全面下跌,美汇指数曾经跌至三个月来最低。市场憧憬美中两国贸易谈判会有正面结果,加上美国联邦储备局上月议息会议纪录显示,决策官员对进一步加息保持耐心,美元受影响,兑欧元创三个月来新低。油价急升,澳元与其他商品货币亦受支持。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从历史性低位回升,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率逐步降低,油价积累的大量涨幅陆续回吐,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美股跌势反复,市场谨慎评估OPEC+减产前景,油价在向下击穿50美元心理支撑后恐慌情绪蔓延,连续上演塌方式崩跌,油价一度暴跌至42美元附近,美股演绎劫后重生,油价止跌回稳,中美恢复贸易磋商,市场风险偏好情绪回暖,油价震荡反弹,涨势逐渐加速,连续收复50和52美元大关。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

55.71

阻力

54.55

阻力

52.76

支持

51.22

支持

50.00

支持

48.35

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

震荡反弹

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位52.76

前期高位54.55

前期高位55.71

支持

前期低位51.22

重要整数50.00

前期低位48.35

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----,美元指数升穿96.96,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压

----,美元指数跌破93.81中,0.3美元,美元下行明显则油价受惠

----,美股升穿25500上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠

----,美股跌破22500下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部

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