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英伦金融:「原油策略」欧美股市企稳市场风险偏好回暖,油价反弹

发表日期:2019-5-27  来源:38财富网   作者:38财富网  

英伦金融:上个交易日,原油价格回升超过百分之1,但全星期计仍然下跌,跌幅是半年来最大。纽约和伦敦期油上日分别跌至十星期和八个半星期最低后有趁低吸纳,纽约期油以每桶58.63美元收市,升72美仙,升幅百分之1.2。伦敦期油收市报68.69美元,升93美仙,升幅近百分之1.4。但总结全星期油价仍然下跌,受美国原油存量升至两年多最高,及市场担心环球经济放慢,将会削弱原油需求影响。纽约期油跌近百分之6.6,伦敦期油跌近百分之4.9,两项跌幅都是去年12月下旬以来最大。从供应面看,OPEC+已就2019年的减产目标达成为期半年的协议,其中OPEC承担80万桶份额,其他非OPEC产油国承担40万桶份额,美国国内页岩油产量稳中有增,美国加大对伊朗经济制裁力度,OPEC+内部利益分歧日渐明显,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长的可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看58.40,57.35,阻力看60.04,60.96。目前OPEC+减产协议接近半年度到期,美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口,中东地缘政治风险上升,中美贸易局势持续紧张,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1)0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2)0930以中国4月规模以上工业企业利润年率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

3)1400以德国4月实际零售销售月率高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

4)在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触60.04适量淡仓,目标59.00,58.40

B)上破60.04适量好仓,目标60.65,61.61

C)跌穿58.40适量淡仓,目标57.35,56.77

D)首触56.77适量好仓,目标57.35,58.40

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

弱中强

阻力60.0461.6163.35

支持58.4057.3555.58

【环球市况焦点及分析】

上周五市场聚焦美国最新经济数据的表现,耐用品订单和制造业PMI表现逊于预期,暗示美国整体经济正在放缓,不过美国总统特朗普有关与中国的贸易关系的讲话安抚了部分投资者的不安情绪,帮助美国三大股指悉数收高。美元指数震荡回落,下滑至97.5水平附近,金银涨跌互现,金价企稳而银价微跌。原油方面,油价触底反弹后涨近2%,但由于库存增加和对全球经济的担忧,油价仍录得今年最大的单周跌幅;特朗普政府以与伊朗关系紧张为由,跳过国会审议程序,决定向沙特和阿联酋出售数十亿美元武器,此举或将进一步加剧中东紧张局势,造成石油供给收紧。因为一些假期的缘故,本周市场可能会相对平淡,预计国际贸易局势、英国脱欧进程仍然是市场为数不多的需要关注的事件。数据方面,在美国,预计20座大城市房价指数小幅下跌,FHFA房价指数同样表现欠佳,谘商会消费者信心指数持稳,初请略增,批发库存止跌回升,核心PCE物价指数和GDP表现差强人意,成屋签约销售陡然下滑,个人支出减少,密歇根大学消费者信心指数终值向下修正。预计加拿大央行按兵不动,GDP下行态势加剧。在欧洲,预计欧元区经济景气稍微回落,消费者信心指数终值持平;德国实际零售销售表现尚可,Gfk消费者信心变化不大,失业率持平,CPI小幅下行;法国GDP持平,CPI小幅下行;英国Nationwide房价指数微弱增长。在亚太区,预计中国规模以上工业企业利润增速放缓,制造业PMI持稳在荣枯线附近;日本失业率稍微下降。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:欧美股市企稳市场风险偏好回暖,油价触底反弹。1)首个即市策略,跌破58.40可适量做空,目标57.35,56.77,突破可追56.00,55.58。2)反之,升穿60.04可适量做多,看60.65,61.61,突破追62.29,62.95。3)最后一个策略,目前OPEC+减产协议接近半年度到期,美俄沙或增产以填补伊朗受制裁产生的缺口,中东地缘政治风险上升,中美贸易局势持续紧张,美国库存状况左右短期波动,以62.29-63.80区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】纽约股市回升。美中两国贸易紧张降温,道琼斯工业平均指数曾经升一百多点,收市升95点,报25585点。标准普尔五百指数升3点,报2826点。美国总统特朗普预测美中两国贸易战快将结束,如果达成协议,内容可能会包括中国电讯设备制造商华为。美股受支持,三项主要指数都扭转连续两日跌势。道指早段升180点后走势转弱,上午中段升幅曾经收窄至不足6点,其后重拾升轨。对贸易关系敏感的工业股,及倚重中国市场的科技股受追捧。金融股亦跟随美国国债孳息率回升。小型股升幅较大,接近百分之0.9。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】美元兑其他主要货币汇价普遍下跌,美汇指数在97水平偏软。美国连续两日公布的数据显示制造业发展放慢,可能会拖低经济增长,美元受影响,兑英镑由四个半月来高位回落。欧洲议会选举,荷兰疑欧派候选人落败,有助欧元向好。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从历史低位回升,特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间后宽幅震荡,美股跌势反复,带动油价曾崩跌至42美元附近,中美恢复贸易磋商,美联储明确暂停加息,油价回升后在54-58美元区间维持宽幅拉锯,美国有意加强对伊朗和委内瑞拉的制裁,油价站稳60美元整数大关后震荡上行,连续攻克62-64美元区间阻力,利比亚局势持续恶化,美国加大对伊朗石油出口的制裁力度,取消制裁豁免,油价最高冲至66美元上方,美国原油库存回升,委内瑞拉局势动荡反复,美、俄、沙或联手填补伊朗受制裁产生的供应缺口,油价震荡走低,最低曾触及60美元关口,美伊关系恶化双方剑拔弩张,贸易战忧虑抑制需求前景,原油和汽油库存双双增加,油价急跌至57美元附近后稍微回稳。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:

近期波浪回调重要黄金回调

阻力63.35

阻力61.61

阻力60.04

支持58.40

支持57.35

支持55.58

阴阳烛形态:

4小时日图周图

形态震荡下行冲高回落探底回升

顶底形态及均线分析:

弱中强

阻力前期高位60.04前期高位61.61前期高位63.35

支持前期低位58.40前期低位57.35前期低位55.58

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----,美元指数升穿99.23,中,0.3美元,美元上行确认则油价受压

----,美元指数跌破95.82,中,0.3美元,美元下行明显则油价受惠

----,美股升穿27000上方,中,0.5美元,美股走强上扬则油价受惠

----,美股跌破24000下方,中,0.5美元,美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部

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